CIO 洞察 4Q26 – 守韌得盈
守韌得盈
投資總監辦公室23 Oct 2026
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尊敬的客戶:

 

能源價格高企且債券收益率持續上行,在如此嚴峻的環境之下,股票市場依舊韌性十足,仍然維持在歷史高位。

2026年第三季,市場領漲板塊顯著擴散:科技板塊震蕩整理,而能源、醫療保健與金融板塊則迎來上升行情。我們的槓鈴型投資組合很好地把握了此次板塊輪動,疊加看好另類資產的佈局,該策略對組合收益形成了正向貢獻。該策略自七年前推出以來,年化淨回報率達9%(截至2026年9月9日),證明了其在完整市場週期中的有效性。

我想要向投資者傳遞的核心觀點十分簡單:堅持長期投資。多元化的多元資產組合,是抵御地緣政治不確定性與經濟增長阻力的最佳手段。在股票方面,科技與AI相關公司仍是我們實現長期資本增值復利的核心部分;能源、金融及醫療保健板塊中,為AI發展提供支撐的企業以及成功擁抱AI轉型的企業可作為補充配置。債券方面,盡管面臨通脹阻力,票息收入應能繼續發揮穩定器的作用。與此同時,私募資產、對沖基金,以及黃金等另類資產,能夠提供寶貴的分散化收益與超額收益。

本期我們將重點闡述另類投資日益提升的重要性,以及如何將其納入傳統的股債投資組合,從而增強投資韌性。祝您閱讀愉快。


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