當前科技股的回調反映了「SaaS末日困境」和地緣政治避險壓力帶來的雙重衝擊，我們認為這是一次由市場情緒驅動的調整，而非長期基本面的惡化。 人工智能驅動的運算力需求、穩健盈利以及國家推動人工智能自主，為硬件、半導體以及更廣泛的人工智能價值鏈提供強大的結構性順風。 在軟件選擇上保持審慎，避免缺乏生態系統深度、整合能力及針對單一領域的純SaaS供應商。 我們繼續看好上游半導體及人工智能基礎設施的受惠者...