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Markets

市場脈動


大型科技企業（Bigtech）近期受投資者嚴格的審視。隨著大型科技企業和人工智能（AI）在目前的投資熱潮中更加穩固，與之相關的的光環和市場炒作正受到質疑。最近的兩個財報季中，投資者情緒從最初的興奮與樂觀轉向審慎與懷疑，聚焦於AI的巨額投資是否能夠真的可以轉化為盈利增長？這樣的情緒轉變在7月導致科技行業的拋售，儘管市場之後有所回升，但投資者對AI的觀點已明顯趨於批判。
應忽略市場雜音；AI是跨越數...

人工智能（AI）商業化將帶動下一波科技業熱潮 （三部曲：第三部曲）


經濟增長前景黯淡。歐洲央行（ECB）今年第三次將基準利率下調25個基點，將指標利率降至3.25%。通脹呈現下降的趨勢是連續減息的主要因素。受能源價格大幅下跌和服務業通脹放緩的影響，歐元區通脹率持續呈現下降，9月通脹年率降至1.7%，低於ECB的2%目標，8月為2.2%。
同時，歐元區的採購經理人指數跌入收縮區間。核心成員國，特別是高度依賴製造業的國家，正面臨一系列挑戰，包括競爭加劇和關鍵出口產品...

歐洲股市：禍不單行


儘管經濟疲弱，2024年第2季互聯網企業盈利仍多數優於市場預期。 中國互聯網公司的最新季度盈利大多優於市場預期，主要歸功於營運效率的提升。利潤率改善和溫和的競爭環境彌補了需求疲弱對收入的不利影響。值得注意的是，電商產業主要龍頭企業表示仍將擴大市佔率，但將不可避免地對利潤率造成壓力。
關注貨幣化和雲端增長的復甦。 當地消費者服務、食品配送和在線旅遊業的競爭相對溫和。這與抖音去年的激進姿態形成鮮明對...

中國科技產業：看好受惠於於雲端相關以及亞洲和拉丁美洲業務比重較高的電子商務企業


飛機製造商持續面臨重大挑戰，而引擎原始設備製造商（OEM）和維護維修營運商（MRO）表現良好。近年來，飛機製造商一直未能達到生產目標，其中部份公司因品質問題進一步受阻，導致美國聯邦航空管理局（FAA）限制其特定機種的月產量。相較之下，OEM和MRO營運商儘管面臨類似的中斷，但其表現出更強的韌性。由於航空公司延長了上一代飛機的使用期限，這類飛機的維修需求更高，加上航空旅行需求持續強勁，所有飛機類型...

全球航太產業：飛機製造商繼續面臨重大挑戰，但售後市場相關公司將有較佳的表現


新政策的推出。中國人民銀行（PBOC）採取了一系列積極的寬鬆措施提振經濟，令市場感到意外。這些措施包括下調存款準備金率（RRR）以及調整政策利率和房貸利率（表1）。這些旨在刺激投資、增強流動性並恢復金融市場的信心。解決房屋問題將是應對持續通縮壓力的關鍵。

這些政策推出的時機恰到好處，利好因素包括：恰逢美國聯儲局（Fed）正進入減息週期的流動性注入、弱勢美元、投資者對中國股市持有部位偏低以及20...

中國股市：市場滿意的政策


國際油田服務產業繁榮。市場預期全球油田服務（OFS：Oilfield Service）市場到2030年將以3至4%的複合年增長率增長；主要受惠於強勁的生産和勘探活動（主要因天然氣領域的快速增長以及採用優化生産成本的新技術）。由於頁岩油氣田的鑽井和生産活動保持強勁，北美市場（NAM）在預測期內仍將是最大的市場。然而，短期內，2024年北美鑽井和完井（D&amp;C）資本支出增長可能會出現個位數的下...

全球油田服務產業：近期的調整似乎過度


增長動能持續。隨著投資者為全球經濟放緩做好準備，東協國家持續展現作為一個由五大支柱支持的策略經濟聯盟的潛力 &ndash; 有利的人口結構、帶動城市化和經濟增長的基礎設施發展、豐富的自然資源、眾多有吸引力的旅遊目的地以及供應鏈多元化的策略位置。​
面對週邊環境的阻力，東協經濟體繼續保持增長動能。所有經濟體的GDP均有所增長，其中印尼、馬來西亞、菲律賓和新加坡在此期間的增長速度有所加快，而泰國和越...

東協股市：東協國家經濟增長動能持續


隨著利率下降,房地產投資信託基金閃耀光芒。通脹趨緩,美國其他宏觀數據軟化跡象初現,聯儲局已明顯轉鴿,發出減息信號,預計9月聯邦公開市場委員會(FOMC)會議將會減息。隨著全球利率在宏觀逆風減弱中趨向正常化,近期房地產投資信託基金表現已有所回升。考慮到利率與REITs價格之間的高度負相關,我們仍然對房地產投資信託基金保持信心,特別是香港和新加坡的房地產投資信託基金,這些基金的平均收益率在6-7%之...

CIO洞察 4Q24:

個股分析

為您呈獻 #ideas2invest

市場脈動

人工智能（AI）商業化將帶動下一波科技業熱潮（三部曲：第三部曲）

歐洲股市：禍不單行

中國科技產業：看好受惠於於雲端相關以及亞洲和拉丁美洲業務比重較高的電子商務企業

全球航太產業：飛機製造商繼續面臨重大挑戰，但售後市場相關公司將有較佳的表現

中國股市：市場滿意的政策

全球油田服務產業：近期的調整似乎過度

東協股市：東協國家經濟增長動能持續

亞洲房地產投資信託基金:迎接陽光

CIO洞察 4Q24:

市場脈動

人工智能（AI）商業化將帶動下一波科技業熱潮 （三部曲：第三部曲）

歐洲股市：禍不單行

中國科技產業：看好受惠於於雲端相關以及亞洲和拉丁美洲業務比重較高的電子商務企業

全球航太產業：飛機製造商繼續面臨重大挑戰，但售後市場相關公司將有較佳的表現

中國股市：市場滿意的政策

全球油田服務產業：近期的調整似乎過度

東協股市：東協國家經濟增長動能持續

亞洲房地產投資信託基金:迎接陽光

人工智能（AI）商業化將帶動下一波科技業熱潮（三部曲：第三部曲）