每周外匯速遞 - 美元需新的催化劑才能進一步上行
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財資市場部 – 財富管理20 Feb 2024
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本周焦點

美國1月至2月公佈的強勁數據增加了美國”不著陸“的可能性。這進一步推遲了美聯儲的降息軌跡。5月降息的概率僅為40%,6月降息可能面臨風險。這給美元留下了廣泛的支撐。然而,美元的上漲是由明確的催化劑引發的,在催化劑驅動的飆升之後,後續走高的跟進有限。這表明近期美元反彈的軟肋。由於美元已經走高,從現在開始,進一步對美元有利的催化劑的門檻只會更高。在更廣泛的環境下,自1月以來,鴿派央行預期的回落已經持續了一段時間。我們現在處於一個更合理的水準。如果市場發生變化,不排除外匯領域內 1 月至 2 月的走勢出現逆轉。

本周外幣買賣策略

美匯指數
強於預期的美國CPI數據為美匯指數上周測試至105.00提供了另一個催化劑。然而,在106.00之前缺乏跟進。這使得該指數在104.00至105.00的區間內,等待新的催化劑。然而,由於該指數已經走高,新的美元利好催化劑的門檻將比以前高得多。因此,雖然技術偏見繼續走高,但我們可能需要謹慎對待當前水平的進一步上漲空間。

本周關注:
美國 1月美聯儲會議 (22 Feb 2024, 03:00 HKT)
美國 2月採購經理人指數 (22 Feb 2024, 22:45 HKT)

阻力位: DXY 105.00
支持位: DXY 103.00



歐元
歐元兌美元目前基本保持在區間內。歐洲央行最近的評論也試圖推翻降息預期,工資增長正在成為決定歐洲央行對實現2.0%目標的信心的關鍵因素。最近減少了技術上的負面偏見,範圍限制在1.0700和1.0800區間

本周關注:
歐元區消費者物價指數 (22 Feb 2024, 18:00 HKT)
德國 IFO Business Survey (23 Feb 2024, 17:00 HKT)

阻力位: EURUSD 1.0830    EURHKD 8.4700
支持位: EURUSD 1.0650    EURHKD 8.3290



英鎊
在 2023 年第四季度 GDP 數據環比下降 0.3% 后,英國陷入技術性衰退。這顯示增長方面缺乏動力。與今年的英鎊走強相比,這造成了明顯的距離。然而,英鎊的強勢現在因英國央行殘餘的鷹派預期而倖存下來——這在英國央行接下來的幾次會議上可能無法持續。目前,鑒於歐洲央行可能在英國央行之前降息,預計歐元兌英鎊會出現一些下行空間。

本周關注:
英國2月採購經理人指數 (22 Feb 2024, 17:30 HKT)

阻力位: GBPUSD 1.2800    GBPHKD 10.0110
支持位: GBPUSD 1.2550    GBPHKD 9.8150



澳元
澳元繼續因其與中國關係而受到影響。在整個央行空間中,市場已經撤回了鴿派預期。然而,這種動態繞過了澳大利亞儲備銀行。今年的降息預期保持不變,為2次降息,而其他主要央行的降息幅度則大幅放緩。這一直是澳元的重大負面因素。然而,在短期內,不排除在大幅下跌后出現一些技術性反彈。

本周關注:
澳洲工資價格指數 (21 Feb 2024, 08:30 HKT)
澳洲採購經理人指數 (22 Feb 2024, 06:00 HKT)

阻力位: AUDUSD 0.6600    AUDHKD 5.1620
支持位: AUDUSD 0.6350    AUDHKD 4.9660



紐元
紐儲行發言人最近的評論強調,有必要進一步將通脹預期錨定在目標範圍內,這表明現在考慮紐西蘭聯儲降息還為時過早。分析師的預期也發生了變化,大多數人現在預計降息將在 2024 年第四季度開始,而不是第三季度。一些分析師也預期再加息兩次。市場將觀察這是否能轉化紐元的表現。

本周關注:
紐西蘭貿易平衡 (21 Feb 2024, 05:45 HKT)

阻力位: NZDUSD 0.6180    NZDHKD 4.8340
支持位: NZDUSD 0.6030    NZDHKD 4.7150



日元
上周美國CPI數據公佈后,美元兌日元升至150.00上方,並保持在關鍵水準上方。隨著美聯儲進一步加息,美國國債收益率走高,美元兌日元本周在150.00-152.00區間內獲得支撐的可能性很大。再次關注日本央行在這些層面的口頭和實際干預。除非美國宏觀前景出現逆轉,否則目前不太可能向145.00下行。

本周關注:
日本採購經理人指數 (22 Feb 2024, 08:30 HKT)

阻力位: USDJPY 152.00    JPYHKD 5.3030
支持位: USDJPY 147.50    JPYHKD 5.1450



加元
美元兌加元上周回落走高,受美國國債收益率上升和原油價格下跌帶動,隨後回落至1.3500以下。不排除再次測試1.3500阻力位的可能性,但我們認為,鑒於美元無法在G-10空間內保持更廣泛的漲幅,加元不太可能持續保持在1.3500關口上方。傾向於在反彈至1.3550時賣出,目標是1.34的低點。

本周關注:
加拿大一月消費者物價指數 (20 Feb 2024, 21:30 HKT)
加拿大十二月零售銷售 (22 Feb 2024, 21:30 HKT)

阻力位: USDCAD 1.3550    CADHKD 5.8590
支持位: USDCAD 1.3350    CADHKD 5.7710



瑞郎
2023年瑞郎跑贏大盤的基線預期保持不變。瑞士央行的政策重點已從抗擊通脹轉向解決增長緩慢問題。在測試0.8900后回調至0.8800應被視為健康的回撤。回調可能會延伸至0.8750,但仍傾向於在反彈時賣出瑞郎。

阻力位: USDCHF 0.8900    CHFHKD 9.0940
支持位: USDCHF 0.8600    CHFHKD 8.7870



人民幣
上升的200日均線使美元兌離岸人民幣上漲至7.2500。中國人民銀行沒有下調MLF利率,但預計未來幾個月仍將採取此類寬鬆行動。關注本周美元兌人民幣早盤價。如果美元兌人民幣繼續守住7.2000,那麼美元兌人民幣仍應面臨7.2500阻力位。在下周中國重新開放之前,美元兌離岸人民幣有戰術多頭的空間,因為季節性因素有利於美元兌離岸人民幣在農曆新年後走高。

阻力位: USDCNH 7.2500    CNHHKD 1.1020
支持位: USDCNH 7.1000    CNHHKD 1.0780

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