免責聲明

本網頁內容並非投資意見,亦不構成任何投資產品之要約、要約招攬或建議。本資料只作為一般用途,它並沒有考慮您的個人需要、投資目標及特定財政狀況。投資附帶風險。以上投資者類型分類與財務需求分析及您於財務需求分析中的風險取向結果無關亦非其替代品。若以上投資者類型分類結果與您於財務需求分析中的風險取向結果有任何歧異,以後者結果為準。您應根據最近完成的財務需求分析或更新您於本行的財務需求分析您應根據最近完成的財務需求分析或更新您於本行的財務需求分析,於進行投資產品交易前先評估個人投資風險之取向。請注意,即使已進行資產配置,但亦不會帶來正回報或避免蒙受市場損失。請參閱有關附註。

附註:

  1. 戰略性資產配置模型的預期回報基於晨星資本市場假設。晨星通過基於以下指數歷史數據,現時數據以及預測數據的計量經濟模型得出資本市場假設。此訊息僅供參考。
  2. 戰略性資產配置模型的預期風險(預期標準差)是基於組合內資產類別之間的相關性(相關系數)以及單一資產類別的自身預期波動性。此訊息僅供參考。
  3. 晨星的戰略性資產配置模型始於2010年10月1日。晨星每年都會對其戰略性資產配置進行回顧,並在需要時作出調整。當前的戰略性資產配置模型截至日期為2018年7月1日。
  4. 在戰略性資產配置模型中,動態型組合是風險最高的,其次依次為平衡型組合,穩健型組合,以及風險最低的保守型組合。在構建戰略性資產配置模型時,當中風險考慮通過預期標準差來衡量。
  5. 投資者類型的劃分與財務需求分析設定的客戶風險類型沒有直接關系。晨星不基於DBS的風險等級方法給與投資組合設定產品風險級別。
  6. 以上戰略性資產配置模型有效於2018年7月至9月,並有可能會有變更。
  7. 預期回報及預期風險是根據以下指數計算:
    • 股票: US - MSCI USA GR USD; Europe - MSCI Europe GR USD; Japan - MSCI Japan GR USD; Asia ex Japan - MSCI AC Asia Ex Japan GR USD
    • 債券: Developed Market Bonds- Citi WGBI USD; Developed Market Corporate Bond - Citi WBIG USD; Emerging Market Bonds - JPM EMBI Global Diversified TR USD
    • 另類資產: Gold - S&P GSCI Gold Spot; Hedge Fund - Credit Suisse Hedge Fund USD
    • 貨幣市場: BofAML US Treasury Bill 3 Mon TR USD

晨星戰略性資產配置模型:

晨星戰略性資產配置模型的核心方法論是Harry Markowitz於1950年代提出的均值方差分析。該分析為在構建投資組合時能夠在特定風險程度上取得最高預期回報(高效投資組合)提供了數學框架。均值方差分析需要針對每個單一類資產類別的三項統計數據預估:1)預期回報(均值),2)預期風險(標準差),及3)單一資產類別間的預期相關性(相關系數)。

發展於Ibbotson Associates,晨星投資管理(MIM)被廣泛譽為發展資本市場假設方面的領先機構。晨星投資管理關於該課題的文章曾多次獲獎。晨星投資管理用於預估回報的“構建模塊”方法始於1970年代, 並不斷完善。

晨星免責聲明:

僅限於專業投資者。晨星投資管理(亞洲)有限公司(晨星)由香港證券及期貨事務監察委員會發牌及監管,僅向專業投資者提供投資研究及投資諮詢服務。

晨星向星展銀行有限公司(星展)提供基於星展標準的戰略性資產配置模型。星展有權決定接受,拒絕或修改晨星戰略性資產配置模型。晨星對星展向其客戶提供的投資諮詢服務不承擔責任。晨星由香港證券及期貨事務監察委員會發牌及監管,僅向專業投資者(其中也包括星展)提供投資研究及投資諮詢服務。晨星不作為個人投資者的投資顧問。晨星非星展的關聯公司。晨星的名字和商標屬Morningstar, Inc.的注冊商標。投資涉及風險。此資訊僅供參考,不構成任何投資邀請。過去的投資表現不代表未來表現。投資者在投資之前應該通過相關投資發行文件查閱詳細信息。

星展集團之聲明:

  1. 本網頁「投資財富累增」上的內容(「本資料」)並非亦不應被視為投資建議。本資料只作為資料性及一般用途,它並沒有考慮您的個人需要、投資目標及特定財政狀況。本分類、策略性資產配置、戰略性資產配置及基金組合只供參考,並不構成據以所作任何行動的要約、邀請、建議或招攬。
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