免責聲明

本網頁內容並非投資意見,亦不構成任何投資產品之要約、要約招攬或建議。本資料只作為一般用途,它並沒有考慮您的個人需要、投資目標及特定財政狀況。投資附帶風險。以上投資者類型分類與財務需求分析及您於財務需求分析中的風險取向結果無關亦非其替代品。若以上投資者類型分類結果與您於財務需求分析中的風險取向結果有任何歧異,以後者結果為準。您應根據最近完成的財務需求分析或更新您於本行的財務需求分析您應根據最近完成的財務需求分析或更新您於本行的財務需求分析,於進行投資產品交易前先評估個人投資風險之取向。請注意,即使已進行資產配置,但亦不會帶來正回報或避免蒙受市場損失。請參閱有關附註。

附註:

  1. 每類展示的資產配置組合的預期年度回報率是根據Morningstar Associates, LLC (「Morningstar Associates」)的經濟計量模型,基於資本市場假設並以下列參考指數近的歷史、目前及未來預測資料而計算得出。此資料只作參考之用。
  2. 每類資產配置組合的預期風險(或年度化標準差)是根據下列參考指數於2003-2013年間的的每月歷史回報率計算資產類別的相關系數及波幅。此資料只作參考之用。
  3. Morningstar Associates的基金組合於2010年10月1日推出。Morningstar Associates會於每年重新檢討各基金組合的投資分佈比重。現在的策略性資產配置組合於2013年9月24日曾作檢討。戰略性資產配置是星展投資總監辦公室根據其策略性資產配置而制訂。策略性資產配置以五年為投資期 ,戰略性資產配置則以三個月為投資期。
  4. 根據基金組合,進取型組合附帶最高風險,其後為增長型、均衡型及穩健型,而防守型組合的風險最低。風險程度乃根據制定策略性資產配置組合時考慮的年度化平均季度跌幅而得出。不同組合都會設定一個最大年度化平均季度跌幅的限制,防守型組合採用最嚴謹的風險限制而進取型組合採用最寬鬆的風險限制。
  5. 各組合的投資者類別與星展銀行財務需求分析所得出的客戶風險承受能力程度並無直接關聯而各組合的風險程度並非根據星展銀行的產品風險評級所得出。
  6. 以上基金組合適用於2013年9月至12月及該組合可隨時作出修改。
  7. 預期年度回報率及預期風險(或年度化標準差)乃根據下列指數計算所得:
    • 股票:美國 – Russell 3000 TR USD;歐洲 – FTSE World Europe TR EUR;日本 – Topix TR JPY;亞太區股票(日本除外) – MSCI Pacific Ex Japan NR USD;新興市場(亞洲除外) – MSCI EM Ex Asia NR USD;中國 – MSCI AC Zhong Hua NR USD
    • 債券:全球綜合 – BarCap Global Aggregate TR USD;亞太區 – BarCap Asian Pac non Japan TR USD
    • 另類投資:10% S&P Global REIT TR USD(房地產),30% DJ UBS Commodity TR USD(商品),30% S&P GSCI Gold TR(黃金)及 30% Greenwich Global HF(對沖基金)
    • 現金:BofAML HKD LIBOR 1 Mon CM TR SGD

Morningstar Associates之策略性資產配置方式:

  1. Morningstar Associates的資產配置方式,特徵是把投資組合廣泛地分散到不同的投資風格、行業、次資產級別、市值和地區中。這種手法的目的是要確保投資組合中有部分投資項目會在大多數的市場表現良好,而所有的長期收益最後都會歸於投資者。
  2. 設定資產配置目標時,Morningstar Associates會採用多層面的手法,這種配置方式的特色是透過採用各種精密的數學模型來預測不同資產類別的回報,這個模擬過程的作用是為了找出市場現況與投資者期望較接近的資產目標。Morningstar Associates亦會為各資產配置組合進行一萬次的模擬測試,以判斷這些組合在一段五年的時間內,抵受不同市場狀況的表現孰優孰劣,繼而作出必須的調校。
  3. Morningstar Associates會按本地市場的特色和反應,為資產配置目標作出改進,這樣會令策略性資產配置組合明顯地偏重於各亞洲市場,包括股票及固定收益產品,但每個組合仍會保留不同程度的全球市場投資。
  4. 為策略性資產配置組合制定最有效率的資產目標時,Morningstar Associates會將若干條件因素納入考量之列。首先,在每個組合設定一個最大「年度化平均季度跌幅」的限制。最大年度化平均季度跌幅是以過往十年為基礎,為每個組合各自有其可接受最大平均季度跌幅(以年度化計)。因為顧及了這項跌幅,資產配置便可以加以優化,從而可以更能滿足投資者對投資表現和風險的預期,及對每個組合的潛在風險也有更深的了解。除此之外, Morningstar Associates在每個投資組合中都會保留至少5%現金,能在市況波動下能夠提供緩衝作用。

Morningstar Associates之聲明:

  1. Morningstar Associates, LLC為美國證券交易委員會註冊之投資顧問公司,並為Morningstar, Inc.旗下全資附屬機構,為星展銀行有限公司及/或其附屬機構(「星展」)提供「基金組合」顧問諮詢服務。Morningstar Associates會以專利方法學建構出「基金組合」,星展有權決定接受、拒絕或更改「基金組合」中的資產配置。Morningstar的名字及標誌是Morningstar, Inc.的註冊商標,星展已獲授權使用Morningstar的商標及「基金組合」。Morningstar Associates並非星展的附屬公司。
  2. Morningstar Associates只是作為星展的顧問而非為星展的投資客戶提供建議。Morningstar Associates及Morningstar, Inc.均不會就星展之客戶或顧客提供投資顧問服務。星展採用Morningstar Associates的顧問服務,以確保所提供的分析能夠保持客觀及中立。Morningstar Associates並無任何權力替投資者控制證券的買賣或作任何決定。任何星展代表或星展客戶使用「基金組合」,並不構成與Morningstar Associates建立顧問關係。Morningstar Associates不會為投資者或投資者的資產提供個別建議、亦不會就投資者的個別情況作出評估、或決定客戶對某項投資是否適合。個別投資者的最終投資決定,必須是根據其個人或/及其理財顧問的意見而下的決定。Morningstar Associates並不就由其提供的資訊所得出的任何結果作出任何明示或默示的保證。Morningstar Associates亦毋須就基金表現數據及相關的其他資訊的描述負上任何責任。

星展集團之聲明:

  1. 本網頁「投資財富累增」上的內容(「本資料」)並非亦不應被視為投資建議。本資料只作為資料性及一般用途,它並沒有考慮您的個人需要、投資目標及特定財政狀況。本分類、策略性資產配置、戰略性資產配置及基金組合只供參考,並不構成據以所作任何行動的要約、邀請、建議或招攬。
  2. 雖然本資料內的內容是取自獲相信為正確的資料,但星展銀行有限公司及/或其附屬機構(合稱為「星展集團」,另各自簡稱為「星展」)均不會對本資料內容之準確性、完整性、適時性、精確性作出任何聲明或保證。星展集團及其關聯公司並不負上或承擔任何向任何人士或投資者作出建議的責任,亦不會就任何因為或就有關於使用或倚靠本資料或本資料之任何內容而引起之直接、間接或後果性損失承擔任何責任。投資者在作出任何投資或購買任何產品的決定前,應細閱有關銷售文件(包括認購章程,如有)。沒有星展的事先書面同意,任何人士不得(i)複印或以任何形式或方法複製或(ii)再分發本文件或其任何內容。星展不會對任何不正確使用本文件或未獲授權分發本文件承擔任何責任。如欲索取更多關於本資料之內容,可聯絡星展。
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風險披露聲明:

  1. 本資料並不構成投資意見,亦不應被視為任何投資或贖回之招引。投資附帶風險,過往業績並非未來表現的指標。投資者在投資前,應細閱有關產品之銷售文件(包括風險因素)。如對以上資料或任何產品銷售文件有任何疑問,應尋求獨立的專業意見。
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