關於基金的五個迷思和真相
2021年4月26日

關於基金的五個迷思和真相

本文將剖析五個關於基金(亦稱為單位信託基金)的常見迷思。

單位信託基金是一種受歡迎但偶爾被誤解的投資方式。人們常將單位信託基金與其他金融產品混淆,例如定息產品或股票買賣。這些混淆經常令人產生迷思,例如誤以為單位信託基金會「綁死」您的資金(某些債券確實如此,但單位信託基金卻不然),亦可能認為單位信託基金表現較失色(因為基金表現無法與固定回報的產品作比較)。

以下是常見迷思背後的真相。

 

迷思#1

一般投資者難以判斷單位信託基金的表現如何。

 

真相

對比眾多其他產品,檢視單位信託基金的表現其實一點也不難。


有別於債券等定息產品,單位信託基金並無提供類似固定3%或4%的固定回報率。相反,單位信託基金的表現是按照基準指數量度。

投資者可比較單位信託基金與基準指數之間的升跌幅度,從而得知基金相對於基準指數的表現孰優孰劣,便能輕易掌握單位信託基金的最新表現。

此外,投資者亦可查閱單位信託基金歷年來的年度化回報,藉此量度對比其他資產的表現。

迷思#2

一隻單位信託基金在今年表現落後,因此它是「低質」產品。

真相

單位信託基金需經過一段時間才能準確量度其表現,而非一時三刻即可論斷。要量度單位信託基金的表現,您應留意過去至少五年的年度化(平均計算)回報。



 

受經濟低迷等因素影響,單位信託基金在某些年份的回報可能欠佳。舉例來說,某隻單位信託基金在過去一年回報倒退,但按過去十年進行年率化計算,該單位信託基金每年回報可能達10%。

因此,投資者應重點關注單位信託基金的往績,亦要避免依賴單一年度的表現優劣來作決定。

迷思#3

一旦投資於單位信託基金,資金就會「綁死」

真相

單位信託基金是投資市場上最靈活的產品之一。若需取回資金,投資者可隨時沽出單位信託基金。



 

當然,最好的做法是長期持有單位信託基金,以取得理想的年度化回報。不過,我們明白天有不測之風雲,投資者有時難免需要套現應急。

單位信託基金有別於儲蓄保險或定期存款,基金投資者毋須等到期滿才可套現。而且,沽出基金亦不會罰息,例如損失應得利息,或只能取回「退保價值」*。

*注意:只要單位信託基金賣出價低於買入價,便存在資本損失的風險。

迷思#4

投資單位信託基金的風險較高。

真相

單位信託基金透過分散投資的效益,以提供一定的保障。單位信託基金的回報有助投資者對抗通脹風險。



 

單位信託基金的風險或會高於定期存款或投資級別債券等資產,但對比自行挑選股票,風險無疑較低,因為單位信託基金由全職專業人士管理。

最重要的是,單位信託基金可發揮分散投資的優點。投資單位信託基金時,資金會分散配置於不同資產,因此某一資產表現差勁不會導致投資者大幅偏離您的投資目標。

另一方面,考慮通脹風險也很重要。定期存款或債券等投資風險顯然較低,但回報同時亦偏低。因此,這類投資的回報可輕易被通脹侵蝕。

由此可見,單位信託基金增長高於生活成本漲幅,因此可用於與防御性資產互為補足,例如普通現金儲蓄,以保障財富免受通脹風險影響。

迷思#5

所有單位信託基金的性質都一樣。隨意挑選買入一隻基金,便可安枕無憂。

真相

投資並無「一勞永逸」的方案。投資好比一場個人化和持續不斷的旅途。



 

不同基金對不同類型資產的配置均有差別。有些基金側重於股票(即股票基金),有些以定息資產為主(即債券基金),亦有些聚焦於商品甚至外匯。

重要的是,您應就哪一類單位信託基金最合適自身的財務目標,諮詢您的財富規劃專家。從長遠來看,您必須對投資單位信託基金的風險回報水準感到安心下才作出投資。

個人的狀況和處境會隨著時間而改變,例如需要養育子女或臨近退休,理財目標亦會有所改變。因此,因應最新情況而調整投資組合內的單位信託基金是十分重要,並且應每半年或在個人生活出現重大轉變之後,檢視投資部署。

 

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