度身訂造完美投資組合的四種方法
2021年4月26日

度身訂造完美投資組合的四種方法

投資組合就有如您的衣橱,放滿了您悉心挑選,而且切合您的個人需要、身材及喜好的衣物。對於投資組合,您可收納股票、債券和基金等基本產品。或許也會擺放數件大膽的衣飾,例如商品或外幣。當然還有任何情況下都可靠的選擇— 現金。

沒有兩位投資者的投資組合是完全相同的,即使他們的偏好相若。您應確保您的投資組合反映您個人的需要和目標。

您可以透過定期調整您的投資組合,維持原有的資產配置比例,實現上述目的。以下幾個原則可供參考。


首先,投資組合應涵蓋若干資產類別。由於在同一市況下,各類資產表現不盡相同,因此您應投資於多個資產類別,以減低風險,避免在特定市況下削弱整體投資組合。

例如,「股票」類可包含股票、單位信託基金和股票相關交易所買賣基金,就像不同顏色和款式的「襯衫」。

每個資產類別都應設有比重,或佔合計投資組合價值的百分比。假設您有一個總值100,000港元投資組合,股票佔其中30,000港元,即該投資組合的股票比重為30%。個別資產類別的相對比重或資產分佈,應根據您的風險偏好而定。



隨著時間過去,您或會發現衣橱內的衣飾已有所變化。某天,您或會發現自己擁有太多白色襯衫,亦可能發現適合週末穿的休閒服所剩無幾。

同樣,投資組合亦會面對這種情況。但與您衣橱的情況不同,投資組合會不經意地發生變化,原因是同一市況下,各個資產類別表現迴異。

假設您組合內股票與債券的比重為50/50。若股市升勢凌厲,或會帶動持股價值的比例高於債券。這意味着您的投資組合不再符合您的風險取向,並有需要重整:


 
您需考慮買賣個別資產所承擔的風險水平,才可保持投資組合風險水平不變,從而維持您所偏好的配置比例。



若您的衣橱內同一款衣物過多,或會令配搭缺乏變化。

同樣地,投資組合不宜過於集中單一資產,例如五大科技股FAANG(即美國科技巨擘Facebook、Amazon、Apple、Netflix和Google)。單一資產的走勢可能對投資組合造成失衡的影響,這就是集中風險。

我們的經驗是以5%為準*,意指任何股票、基金(或稱為單位信託基金)或任何證券不宜佔合計投資組合價值的比重超過5%。換句話說,如單一證券的市場價值上升,令其比重高於5%,則應減持部分持倉,並增持其他資產。

*僅供說明



 

若有造型顧問悉心為您配襯衣飾,其選衣眼光將令您煥然一新。

同樣,市場上的專業投資組合經理能為您處理組合重整的大小事項。這些專家擅長於研究、建構和維持投資組合。

當您重整投資組合時,請務必確保投資組合能配合您的需要。如對怎樣平衡投資組合有疑慮或問題,請即與您的客戶經理聯絡。

 

 

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