疫苗研發主題勢頭強勁


“大流行害者”成為“疫苗受惠者”的更大潛力將在眼前。
投資總監辦公室11 Nov 2020
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輝瑞藥廠(PFE US)宣佈新冠肺炎疫苗的有效率為90%根據第3期試驗結果,由輝瑞藥廠(PFE US)和BioNTech (BNTX US)聯合研發的疫苗在預防新冠肺炎方面達到了90%的有效率。據說接受實驗疫苗的志願人士在注射第二次後的第7天和注射第一次後的第28天就有效預防新冠肺炎。這研發標誌著在新冠肺炎大流行肆虐下全球研發疫苗競賽中的重要里程碑。若果輝瑞藥廠和BioNTech公司(BNTX US)獲得監管部門的批准,預計這兩間公司將在今年生產多達5,000萬劑疫苗。

疫苗研發主題我們出色的呼籲已經兌現。2020年8月24日,我們發佈了《CIO透視-大流行疲勞:是時候就研發疫苗在投資組合建倉》。我們早已呼籲投資者將其投資組合於潛在的疫苗研發中建倉,理由是:

1.      新冠肺炎的死亡率正在下降,這降低了經濟封鎖的機率。

2.      投資組合分配者受“大流行疲勞”影響以及良好判斷的預測顯示了疫苗即將面世。

為了可以參與這“疫苗研發”主題,我們建議投資者加入以下行業/領域:

  • 餐廳﹑酒店﹑賭場和休閒娛樂:由於安全隔離規則的實施,大流行期間需要面對面互動的行業受到重創。但隨著疫苗面世,全球旅遊業將回到正常水平,而這些板塊有望強力反彈並恢復到正常的水平。

  • 休閒運動:隨著經濟封鎖的緩和和國內消費的改善,運動休閒服公司的銷售前景有望恢復。運動休閒是千禧世代消費的長期主題。

時間證明了我們的先見之明。自8月24日以來,我們的“大流行受害者”指數(由MSCI世界酒店﹑餐飲和休閒和標普環球1200賭博及遊戲組成)已跑贏全球股市6.5%,而我們的“運動休閒”主題也跑贏全球股市10.1%。

大流行受害者指數未來還有更多上漲空間,現在是時候增加建倉。隨著疫苗消息在未來幾個月繼續推動,我們預計“大流行受害者”指數將進一步上漲。對於尚未涉足這一領域的投資者,現在是時候了。

圖1:潛在疫苗面世消息推動風險資產上升

資料來源:彭博﹑星展銀行

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