聯儲局釋放緊急貸款,美國股市上漲


同時,美國和西班牙的援助推動歐洲股市攀升
投資總監辦公室18 Mar 2020
圖片來源:法新社照片


美國

聯儲局周二(3月17日)推出了兩項緊急貸款計劃,以保持信貸流向美國經濟。

聯儲局周二發表聲明稱,經財長批准,聯儲局正利用緊急機制建立商業票據融資機制。財政部將從外匯穩定基金中提供100億美元的信貸保障。當天稍後,當局還在財政部的支援下,宣佈推出主要交易商信貸機制。

此前,聯儲局周日晚間緊急減息至接近零,但其他措施未能遏制市場壓力,因為投資者對病毒將令美國和全球經濟陷入衰退的風險做出反應,因此面臨越來越大的壓力。

美國財長努欽在白宮的新聞發佈會上提到商業票據設施時說:“我們聽到有力而清楚聲音反映流動性正出現問題。”“這對美國企業至關重要。”

聯儲局表示,這將是為特定用途工具提供資金,並將從符合條件的公司購買A1/P1級別商業票據,除非聯儲局延長計劃,否則購買將持續一年。其主要交易商信貸服務將提供隔夜和定期融資,期限長達90天。從3月20日起,利率將維持在貼現率相等的6個月內,作為央行緊急行動的一部分,該利率周日下調至0.25%。

標準普爾500指數從前一天自1987年以來的大幅下跌中反彈,收市上漲6.00%至2,529.19點,因投資者消化了這些措施,以及特朗普政府大膽提出高達1.2萬億美元的財政刺激方案。道瓊斯工業平均指數上漲5.20%至2,1237.38點,納斯達克綜合指數上漲6.23%至7,334.78點。

聯儲局周日還宣佈,將加強與其他央行的美元互換額度,並表示將購買至少7,000億美元的美國國債和抵押貸款證券,以確保市場運作,保持信貸流動。 - 彭博新聞。

 

歐洲

受美國和西班牙承諾採取刺激措施以對抗冠狀病毒對經濟的影響的推動,歐洲股市結束了自去年10月以來的最大漲幅。

Stoxx Europe 600指數收市時上漲2.26%至291.07,西班牙IBEX 35指數在該國表示將分配高達2000億歐元(合2190億美元)和保障公用事業和電信服務後大幅上漲。這兩個行業領漲了歐洲股市。

美國政府表示,希望最早在兩周內向美國人發出支票,以避免病毒疫情限制對金融的影響,歐洲股票投資者的情緒也得到了提振。Stoxx 600指數在上漲3.7%至下跌3.3%之間徘徊,隨後迅速上漲。

英國以國內為重點的中型盤指數—富時250指數—下跌了3%,至2013年6月以來最低收市,此前英國首相約翰遜敦促公眾避免與其他人進行一切"非必要"接觸。Cineworld Plc股價急挫43%,因為英國最大的電影院連鎖店開始關閉電影院。在英國賽馬暫停後,博彩商店運營商威廉希爾公司和GVC控股有限公司也大幅下挫。

在推動者中,Compass Group警告,疫情的影響將對今年上半年的盈利造成沉重壓力後,股價下跌。這加劇了旅遊和休閒類股的急挫,使過去一個月的急挫達到50%以上。 - 彭博新聞。

 

日本

近幾星期,日本企業債券市場一直是平靜的綠洲。即使冠狀病毒大流行造成了自全球金融危機以來其他地區最嚴重的拋售,日本的債券市場交易仍保持穩定。但現在正在改變。

根據信用監測安排(CMA)的數據,日本3月份為企業債務違約保險的成本颷升了77個基點,為2009年以來最大月度增幅。野村BPI Index的數據顯示,由於投資者認為日本大多數高品位的企業票據無法倖免於海外信貸危機,上周(截至3月13日)的孳息率溢價升至5個月來的最高水平。有承銷商表示,隨著市場波動減少投資者需求,債券發行人需要提供更廣泛的利差。

由於日本企業準備應對病毒爆發對銷售和利潤的損害,它們的債券銷售本月有所下降,在本季度創紀錄的發行後,其債券銷售額可能在4月份開始的財年下降。融資下滑可能意味著企業的投資更少,這將損害全球第三大經濟體,而全球第三大經濟體已經連續第二個季度收縮。

全球信貸市場突然出現,這是市場情緒的驚人轉變。根據彭博彙編的數據,在截至3月31日的一年,日本企業出售了15.9萬億日圓(1,490億美元)的債券,是至今為止有記錄以來最多的一年。 

截至2月底,日本企業票據市場,總額約70萬日圓的未償還債務,面對國外冠狀病毒相關的動蕩下顯得具有韌性。主要因為幾乎所有日本企業發行的都是投資評級,而低於零的主權孳息率增加了企業票據的吸引力。

但一切都變了。

有市場觀察人士表示:“由於不確定性仍然過於強勁,越來越多的發行人無法決定現在該做什麼。” - 彭博新聞。

日經225指數在周三(3月18日)開盤上漲0.37%至17,078.03。指數前一交易日上漲0.06%至17,011.53。

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