2023年第一季:重塑60/40
重塑60/40
投資總監辦公室16 Jan 2023
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尊貴的客戶:

 

在金融市場的歷史中很少出現風險資產(股票)和避險資產(政府債券)同時大幅下跌的情形。

2022年就是一例,這是因為美聯儲快速轉變了通脹是暫時性的觀點,從而美聯儲激進應對,將利率從2022年初的0.25%提高到目前的4%。

在利率驟然猛升的情況下,久經考驗的60/40投資組合結構也無法獨善其身。

目前債券收益率超過5%,股票估值中位數也已回歸,因此我們認為,參與長期投資股票和債券的多元資產組合的視窗現已開啟。

對投資者來說,關鍵是創建具有韌性的投資組合,其中包括高品質公司的證券,這些公司具有創造收益、促進增長和分散風險等優勢。

收益創造者包括債券和股息股票;增長促進者包括以I.D.E.A.(創新者、顛覆者、賦能者和適應者)為代表的公 司;而風險分散者指的是黃金和私人資產。

本文中,我們將會介紹網路安全,這是世界在經歷數位化轉型過程中的一個重要組成部分。

我祝您在新的一年,即使面對當今世界的瞬息萬變,投資也能取得一帆風順。

 

侯偉福,CFA

投資總監

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