
截至10月9日,澳元仍然是今年下半年以來表現最強勁的G7貨幣。然而,自從10月10日,美國總統特朗普威脅對中國大幅上調關稅之後,作為與中國前景最息息相關的主要貨幣,澳元明顯受壓。隨後,隨着特朗普政府表現出與中國達成協議的開放態度,澳元兌美元反彈至0.65上方。
然而,中美緊張局勢的發展仍不明朗。儘管美國財政部長貝桑表示,他仍然預計特朗普和習近平本月將在韓國會晤,但此次會晤尚未得到證實,尤其是考慮到中國表示將制裁5家涉美企業,以調查美國301條款對航運業的影響。同時,特朗普指責中國不買美國大豆,因此考慮停止從中國進口食用油。從中美雙方的強硬態度可見,緊張局勢再次升級。
除此之外,美國地區銀行包括錫安銀行披露其發放的貸款遭遇欺詐,加劇了信貸市場的擔憂,導致地區銀行股急跌,同時推升避險情緒。這也利淡澳元。
至於本地因素方面,今年下半年以來支持澳元維持偏強表現的因素有所減弱。具體而言,澳洲最新失業率意外地上升至4年來最高的4.5%。這使市場增加對澳洲央行降息的押注,明年底之前降息的次數預期由一次左右調整至兩次。
受多重負面因素的拖累,10月14日澳元迅速跌至近兩個月低點0.644。
今年4月,當市場非常擔心中美關稅戰升級時候,澳元也曾遭受重創。然而,TACO(特朗普總是膽怯)交易支撐了澳元兌美元在4月份出現V型反彈。由於市場對關稅和經濟衰退的擔憂應該過了最高峰的時期,筆者預期是次澳元兌美元的跌幅將小於4月份。
澳元兌美元可能跌至多低?從技術角度來看,接下來值得關注的水平是0.6428(200日移動平均線)、0.64和0.631。
為什麼澳元最終有可能反彈?首先,如果中美局勢不再進一步升級(例如特朗普與習近平在韓國會晤),澳元兌美元或能守住0.64關口,甚至可能強勢反彈。
其次,如果在中美緊張局勢下,以美國為中心的風險加劇,再加上美國持續的政府停擺可能對經濟造成負面影響,美滙指數可能繼續在99.5至100區間遇到阻力。
第三,中國的韌性也應能提供一些支撐,因為中國8月貿易數據超出預期,且在岸資本市場持續吸引資金流入。
第四,澳元兌美元的RSI正接近超賣區域。最後,也是更重要的一點是,中期而言,市場依然預期澳洲央行降息速度將比聯儲局緩慢,因為近期聯儲局官員偏鴿派的言論暗示當局將持續下調利率。
本資訊是由星展銀行集團公司(公司註冊號: 196800306E)(以下簡稱“星展銀行”)發佈僅供參考。其所依據的資訊或意見搜集自據信可靠之來源,但未經星展銀行、其關係企業、關聯公司及聯屬公司(統稱“星展集團”獨立核實,在法律允許的最大範圍內,星展集團針對本資訊的準確性、完整性、時效性或者正確性不作任何聲明或保證(含明示或暗示)。本資訊所含的意見和預期內容可能隨時更改,恕不另行通知。本資訊的發佈和散佈不構成也不意味著星展集團對資訊中出現的任何個人、實體、服務或產品表示任何形式的認可。以往的任何業績、推斷、預測或結果模擬並不必然代表任何投資或證券的未來或可能實現的業績。外匯交易蘊含風險。您應該瞭解外匯匯率的波動可能會給您帶來損失。必要或適當時,您應該徵求自己的獨立的財務、稅務或法律顧問的意見或進行此類獨立調查。
本資訊的發佈不是也不構成任何認購或達成任何交易之要約、推薦、邀請或招攬的一部分;在以下情況下,本資訊亦非邀請公眾認購或達成任何交易,也不允許向公眾提出認購或達成任何交易之要約,也不應被如此看待:例如在所在司法轄區或國家/地區,此類要約、推薦、邀請或招攬係未經授權;向目標物件進行此類要約、推薦、邀請或招攬係不合法;進行此類要約、推薦、邀請或招攬係違反法律法規;或在此類司法轄區或國家/地區星展集團需要滿足任何註冊規定。本資訊、資訊中描述或出現的服務或產品不專門用於或專門針對任何特定司法轄區的公眾。
本資訊是星展銀行的財產,受適用的相關智慧財產權法保護。本資訊不允許以任何方式(包括電子、印刷或者現在已知或以後開發的其他媒介)進行複製、傳輸、出售、散佈、出版、廣播、傳閱、修改、傳播或商業開發。
星展集團及其相關的董事、管理人員和/或員工可能對所提及證券擁有部位或其他利益,也可能進行交易,且可能向其中所提及的任何個人或實體提供或尋求提供經紀、投資銀行和其他銀行或金融服務。
在法律允許的最大範圍內,星展集團不對因任何依賴和/或使用本資訊(包括任何錯誤、遺漏或錯誤陳述、疏忽或其他問題)或進一步溝通產生的任何種類的任何損失或損害(包括直接、特殊、間接、後果性、附帶或利潤損失)承擔責任,即使星展集團已被告知存在損失可能性也是如此。
若散佈或使用本資訊違反任何司法轄區或國家/地區的法律或法規,則本資訊不得為任何人或實體在該司法轄區或國家/地區散佈或使用。本資訊由 (a) 星展銀行集團公司在新加坡;(b) 星展銀行(中國)有限公司在中國大陸;(c) 星展銀行(香港)有限責任公司在中國香港[DBS CY1] ;(d) 星展(台灣)商業銀行股份有限公司在台灣;(e) PT DBS Indonesia 在印尼;以及 (f) DBS Bank Ltd, Mumbai Branch 在印度散佈。