新創企業必知創投公司 (Venture Capital) 運作！如何獲得創投基金垂青?
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全球有些擁有巨大影響力的科技公司最初都是以創業投資（「創投」）形式起家1。甚麼是創投？每筆創投可獲多少資金？以下來簡單了解創投運作模式和申請方法。
甚麼是創業投資（「創投」）？
創投是初創公司籌集資金的其中一種方法，初創公司可以透過將股份出售以換取到資金和全方面的創業支援，包括創業經驗者的指導、合作夥伴，以至人際關係網絡，打通創業的門路，逐步孕育成長2。
各項創投基金的實際運作都不盡相同，以香港政府的「創科創投基金」為例，此基金由創新科技署與私人投資者以1:2的合夥模式，投資合資格的初創企業3。要獲得創投機會，公司在業務類別和行業上並沒有限制，從供應鏈管理、電子商貿、金融科技，以至生物科技和人工智能等行業都有不少本地成功企業先例，但它們的共通點均是以推動創新科技發展為主3。至於創投投資規模，則取決於公司的發展階段和交易類型。於最早期種子階段，每筆創投投資一般約為100萬美元至500萬美元2。
創投的目的是甚麼？
創投可以讓創業者一展抱負，由投資者直接注入新資金，減輕初期創業的資金周轉壓力。有了創投合作夥伴作為後盾，這些初創公司的信用度亦可藉此提高，同時打開擴充生意的機會之門2。
對於投資者而言，創投則是投資的另一個選擇4，透過扶植擁有潛力但尚未產生大量利潤的公司，在未來獲取回報收益4。創投投資者通常是大型金融機構、高淨值投資者（「HNWI」）和財富管理機構4。當中負責接觸新創企業和管理創投基金的公司稱為創投公司，這些創投公司通常會持有初創公司不到50%的股權，它們會提供業務策略支援，目標是盡量增加初創公司的價值，直至透過出售股權或首次公開募股（「IPO」）中退出投資而獲利4。
創投籌募資金階段
從創業點子發芽到成長，一間初創公司會經歷不同發展階段。在創業最初期，初創公司可能需依賴創辦者的個人資金、親友支持或早期投資者（「微型創投」）資金來建立業務5。當企業有能力向更多投資者展現公司發展潛力，便有足夠的籌碼正式踏入創投階段：
• 種子階段（Seed round funding）：通常是由朋友和家人或天使投資者向新公司注入的第一筆資金。有了這筆起動基金，新公司可以進市場調查、籌組團隊及產品開發等4。
• 早期階段（Early stage funding）：這階段可包括A輪至B輪融資，各階段的注資對象及資金用途有所不同。獲A輪資金的公司多數屬於起步階段，有了一小眾客戶群，而且創業計劃已通過可行性分析，被認為具有發展潛力；而至B輪得到資金支援的公司可以擁有更多空間拓展目標客戶群4。
• 後期成長階段（Late stage funding）：踏入C輪或以後的初創公司已取得了短期成功和足以證明在市場上的生存能力和成長潛力，逐步為公開募股做好準備4。
向創投基金招手只是初創公司在發展階段的其中一項初期私募股權和籌集資金的方法4。除了創投以外，一些創業者亦會隨公司成長步伐，在這階段尋覓創業孵化器和天使投資人 等不同資金來源。對於不少初創公司而言，在經歷數輪融資後，首次公開發行IPO或收購是最後的創投階段，同時也是公司發展的新篇章，標誌著公司邁向成為一間成熟的企業4。
申請創投的程序是甚麼？
申請創投的程序可分為初步評估、初步談判、盡職調查及最終談判共4項程序2。其中，在盡職調查階段，申請公司需要就商業計劃、財務計劃、產品和技術接受獨立調查，讓投資者能深入分析競爭對手和分銷網絡等市場資訊2。
香港的創投企業生態發展
截至2022年初創企業統計調查，香港的初創公司有達3,985間3，由政府提供的創投資金承擔額超過1,000億港元3。要獲得創投資金或其他形式的獎金和企業夥伴資助，可以留意政府、大學以至商界的基金或創投創業比賽。以下是香港其中的創投基金及創業比賽3：
● 創新科技署「創科創投基金」
● 創新科技署「產學研 1+計劃」
● 科技園「香港科技園創投基金」、「IDEATION 計劃」、「企業加速計劃」
● 數碼港「數碼港加速器支援計劃」、「數碼港投資創業基金」
● 由科技園舉辦的「電梯募投比賽（EPiC）」
● 阿里巴巴創業者基金「JUMPSTARTER 環球創業比賽」
● 香港貿發局的「創業快綫（Start‑up Express）」
取得創投小貼士
面對一眾創投公司的投資者和營商經商老手，創投申請者能如何令人留下深刻印象和突圍而出？做好準備是不二法門，在擬定創投商業計劃時不妨想想看這些問題5：
1. 解決方案和價值5
您的創投方案解決了哪些市場需求，為市場帶來了哪些價值？
2. 市場需求5
即使您的產品解決了人們生活某方面的問題，但人們願意為此而付費嗎？
3. 獨特技術5
您的產品是否易於模仿？在市場上有沒有獨特性？
4. 業務的擴展性5
創投公司投資者目標是賺錢，而擴張是賺錢的關鍵。您的業務是否具備不斷成長的潛力？
5. 提出萬全的投資者離場策略5
對於投資者而言，您的公司能否在未來上市及股票能否升值，關乎到他們的直接回報和收益。在您展現出創業願景的同時，若能從投資者角度，提供萬全離場獲利策略，也能提升獲得投資的機會。
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