有望擊敗亞洲同業


亞太地區周期性反彈的最佳股市似乎是新加坡股市
新聞簡要03 Sep 2020
圖片來源:法新社照片


中國內地和香港

中國消費者又重新開始購買名牌手袋﹑化妝品和汽車。但這並沒有擴展到體育用品﹑啤酒和餐飲的大眾消費上。隨著全球最大的消費市場成為首批從新冠肺炎大流行中反彈的國家之一,中國正處於不均衡的復甦之中,大流行繼續席捲全球經濟。

彭博分析了在主要消費品類別中超過20家在中國市場處於領先地位的公司在6月這個季度中獲利,並出現了3種由大流行引發的趨勢,這主要是由於人們對消費﹑對健康生活方式的關注或對公共場所的警惕引起的。

高端產品與大眾產品:奢侈品製造商在最近一個季度的盈利與去年同期相比有兩位數的增長,突顯了最強勁的復甦趨勢。無法出國旅行促進了國內旅遊熱點和免稅商店的業務。

LVMH(MC FP)上個季度在中國的銷售額比去年同期增長65%,而集團整體收入下降了38%。LVMH(MC FP)首席財務官Jean-Jacques Guiony表示,“從紅酒到手錶等奢侈品集團在中國的其他業務已受到很大的打擊。”

但大眾消費類產品並未受到這些破壞。7月份零售總額仍在減速,突顯了新冠肺炎爆發後持續的經濟痛苦。

健康生活:消費者更努力地照顧自己,促進健康生活的公司(尤其是乳品公司)成為了另一大受惠公司。

蒙牛乳業(2319 HK)公佈,6月份季度收入增長19%,利潤按年增長86%。內蒙古伊利實業集團有限公司(600887 CH)的收入增長了23%,季度利潤急增72%,從三月份季度的利潤下滑中反彈。

但追求健康生活方式並不能幫助健身行業的每一家公司,因為人們的恐懼根深蒂固,現時仍不願意去健身房或進行戶外活動。

避開社交活動:當人們開始離開家園去工作和購物時,他們對外出飲食和社交活動保持警惕。

肯德基和必勝客餐廳的經營者百勝中國控股有限公司(YUMC US)在第二季的銷售額繼續下降。在超級市場和線上銷售的推動下,百威啤酒亞太有限公司(1876 HK)在第二季收窄了銷量下降幅度,但夜總會和酒吧的重開緩慢仍然是一個阻力。–彭博新聞。

上證指數在周三(9月2日)下跌0.17%至3,404.80,恆生指數下跌0.26%至25,120.09。

 

亞洲其他地區

分析人士說,新加坡股票似乎是亞太地區表現最好的股票,受惠於潛在的周期性復甦以及成功找到治療新冠肺炎的方法。

廉價的估值,與全球經濟的緊密聯繫以及對疫情爆發的更好控制都被視為有利於新加坡股市,而金融和房地產等周期性股票在指數中的權重超過80%指數。

在全球貿易復甦,亞洲製造業指標有所改善以及製藥商競相研發新冠肺炎疫苗的希望下,其走勢與商業周期密切相關的股票正在引起投資者的關注。

STI指數中周期性股票的權重約為84%,是亞太地區主要指數中最高的。銀行為最主要行業,佔41%,而房地產佔22%﹑工業佔17%。

也就是說,要使新加坡股票持續反彈,需要採取許多措施。

上個季度,與貿易相關的經濟收縮創新高,政府預計今年將萎縮5%至7%。即使最近僅記錄了每天少量的新感染病例,但新加坡在應對這問題時面臨著動蕩的走勢,貿易和工業部長陳振聲上個月警告,“反復出現感染和破壞浪潮”。

同時,今年的大幅下跌(亞太地區第二嚴重的下跌)降低了股票的估值。到目前為止,海峽時報指數下跌了21%,交易價格為其估計賬面價值的0.9倍,而過去十年的平均值為1.2。–彭博新聞。

澳洲的S&P/ASX 200指數周四(9月3日)開盤上漲0.44%至6,090.00,上一交易日上漲1.84%至6,063.20。

周四上午,韓國Kospi指數上漲0.89%至2,385.30,周三漲0.63%至2,364.37。

台灣證券交易所加權指數周三收盤下跌0.03%至12,699.50。

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