2020 年 9 月在 dbs.com.hk 首次發佈,
2022 年 7 月更新


擔心作出錯誤的投資?

分散投資和資產配置就是不要把所有的雞蛋都放在一個籃子中。 猶太法典《塔木德》有寫:「讓每個人把他的錢分成三份,三分之一投資於土地,三分之一投資於商業,還有三分之一留下備用。」轉換成現代投資資產,就是股票、物業和債券的投資組合。 如今,我們有更多的資產類別來實現分散投資,例如股票、債券、商品期貨、黃金、對沖基金、私募股權等。所以,關於分散投資,您需要了解 5 件事。

分散您的風險

誠然,所有投資均伴隨著風險因素和虧損的可能性,但有一些行之有效的方法可以降低此類風險。
第一籌是了解您自己。您可以先詳細了解您的個人風險偏好並明確您的目標,而後再開始投資。

第二籌是提升您自己。即掌握您要進行的投資方面的財務知識。俗話說,知識就是力量。了解您的投資對象,即可最大限度地減少作出錯誤決定的可能性。 第三籌是降低您的風險。分散投資是一種既能管理您的投資風險,又不至於影響您的潛在投資回報的方法。

分散投資如何降低風險?
分散投資就是將您的投資分散到許多不同的籃子中。將您的資金投入到不同的投資中,即可降低您的投資全軍覆沒的可能性。

因此,當股票等風險資產在市場低迷期間被大量拋售時,投資者傾向於購買優質政府債券,從而推高債券價格。在這種情況下,股票的下跌被政府債券的收益所抵消。 再比如,有時當通貨膨脹成為顧慮時,由於擔心利率可能會上漲,股價可能會下跌。儘管如此,同樣的態勢也可能會推高商品價格,這有助於分散的投資組合抵消股票價格的部分損失。

分散投資的類型
從廣義上講,分散投資有幾種主要類型。其中,資產類別、地域、行業和證券或股票分散投資最為典型。

按資產類別分散投資
按資產類別分散投資最為常見。投資不相關的資產即可實現。例如,充分分散的投資組合包含股票、債券、商品期貨、物業和現金投資的均衡分配。

相關性描述不同資產類別價格變動的關係。相關係數 +1 表示很強的正相關性,這意味著兩種資產類別以固定比例朝相同的方向變動。係數 -1 則表示很強的負相關性,即兩種資產類別以固定比例朝相反的方向變動。係數為 0 則表示無任何相關性。

若要利用相關性分散風險,則查閱資產的長期相關性。若要實現分散化投資組合,則需要持有彼此之間相關性為負或很低的資產類別。

按國家和行業分散投資
在每種類型的資產類別中,都有跨越不同地理位置和行業的投資。股票就充分詮釋了這一點,每家公司都有自己的業務地理區域和自己的行業 (技術、醫療保健、消費品)。將投資分散在不同的國家和行業,盡量減少國家或行業事件的影響,即可實現分散投資。

按投資風格分散投資
除了國家和行業,分散投資也可以透過投資風格來實現。股票可以根據市值 (小盤股、中盤股和大盤股) 和風格 (成長型、收益型和價值型) 分為不同的類別。從成長型小盤股到價值型大盤股,共有九類。。